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汇市刀光剑影 德拉基、耶伦火拼“货币战”

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发表于 2014-5-17 13:22 | 只看该作者 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
FX168讯 细心的投资者会发现,汇市在过去一个月左右的时间内呈现出两个极端,而这其中都有欧美两大央行的身影。以耶伦为代表的美联储官员们一直在为加息预期降温,而面对欧元汇率“节节攀升”德拉基等欧银官员们终于按耐不住内心的怒火,将“怨气”全部撒在高企的欧元身上。

欧元/美元自上月初触及1.3674的阶段性低点后便一路走高,并在5月初触及1.3991的高位,但在德拉基(Mario Draghi)和其他欧洲央行(ECB)官员的“连环攻击”之后,欧元最近一周惨遭“滑铁卢”。

在欧元持续上涨的过程中,包括美联储(FED)主席耶伦(Janet Yellen)在内众多联储高官纷纷打压提前加息的预期,耶伦在首次新闻发布会上发表“六个月”的言论,但她很快意识到此举很不成熟,此后便一直未提及这一字眼,相反努力地打压加息预期。

美联储主席耶伦在近期的讲话中一直维持这样一种立场,即不会很快上调利率,而债券市场已经接受到了这一信号。她在周四的美国商会全国小型企业周会议上表示,美联储正在努力令金融市场状况更加具有适应性,但是美国要获得健康的经济还有很多事情要做。

耶伦5月8日时曾表示,美联储眼下并不急于却东其资产负债表的合适规模,但如果希望能将之缩减至危机前水平,这个过程恐怕需要5-8年的时间。美联储的资产负债表规模已从2007年的约8,000亿美元膨胀至目前的4.5万亿美元。

欧洲央行行长德拉基(Mario Draghi)似乎也准备好扣动了新一轮货币战的“扳机”,此举也是金融危机之后各大央行喜欢采取的伎俩,旨在令本币贬值以帮助支持出口和经济增长。

德拉基在上周新闻发布会之前,欧元/美元呈现不可一世的飙涨态度,距离1.40关口仅一步之遥,若触及这一水平,则将为2011年10月来首次。

但他在新闻发布会上说出了令金融市场“着魔”的字眼——“做好6月采取行动的准备”。诸多经济学家预计,欧洲央行的内部通胀预期将被下调,这将为央行采取诸如量化宽松(QE),或者降息等进一步刺激举措创造可能性。

德拉基当时还表示:“欧元/美元在过去一年升值6%、接近1.4000关口,是个令人严重担心的问题。”随后欧元便直线走低,目前欧元兑美元和日元均处于近三个月低位。

Athanasios Vamvakidis等美银美林(Bank of America Merrill Lynch)策略师们表示:“自金融危机以来有越来越多的央行直接或间接将目标指向汇率,而欧洲央行目前已经正式加入这一大军。”

他们补充道:“在我们看来,欧洲央行口头打压欧元以解决通缩风险的行为,并不违约二十国集团(G20)有关不追寻以邻为壑政策的承诺,但很明显,这并不完全符合让市场驱动汇率。”换言之,欧洲央行并未违反直接干预汇市的国际禁忌,但采取间接方式来打压欧元。

除了欧美央行之外,日本央行(BOJ)行长黑田东彦(Haruhiko Kuroda)也是口头干预汇市的“行家里手”,他在最新的讲话中暗示,假如经济需要的话,将对实施新一轮宽松货币政策持开放态度。

Pierpont Securities外汇策略师Bob Sinche表示,尽管嘴上没有说出来,但对欧洲央行最好的选择可能就是欧元大幅贬值,这将帮助出口驱动型行业,并推动物价稳步上扬。

金融危机之后,美联储、英国央行(BOE)和日本央行等主要央行纷纷实施量化宽松举措,成为货币战的“排头兵”。而新兴市场货币则成为受害者,相比姿态更加鸽派的发达国家央行,新兴货币无奈走强。

布朗兄弟哈里曼(Brown Brothers Harriman)本周发布报告称:“一些新兴市场国家央行正努力引导市场买入而非抛售美元。货币战还没有回来,但汇市干预行为正渐渐升温,尤其是韩国、哥伦比亚、巴西和以色列。”

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