梁一鸣: 美元见顶撑起金银 美GDP会否引爆行情

万达财经

周三贵金属市场受到美元见短顶的技术支持而振荡偏强，印度“排灯节”及中国黄金(1286.70, 3.30, 0.26%)需求上涨的消息亦带来支持，近日金银交易市场皆为亚欧盘反弹，美洲盘回调的走法，金银因技术上逐步构筑小底，因此走势上逐渐倾向略偏强的走法。消息面方面，俄乌两国领导人的会晤并未取得突破性进展，乌方表示俄军小动作频频，俄方并未吸取前次教训，仍向乌派遣第二批“人道主义”物资援助车队，俄乌双方仍频频擦出火花，地缘政治依旧紧张，金银上行仍有动力；乌克兰军方发言人周三表示，一队俄罗斯士兵乘坐武装运兵车和卡车穿越俄乌边境，并进入乌东部城镇Amvrosiyivka；俄方称，俄罗斯将于当地时间周四早间向乌克兰东部地区派遣第二批“人道主义”物资援助车队；欧洲央行[微博]前行长特里谢接受美国全国广播公司财经频道采访时表示，欧洲央行采取非常宽松政策的决定是“完全合理的”，必须意识到欧元区的通缩风险；德国财政部长朔伊布勒8月27日在德媒一篇专访中表示，欧洲央行行长德拉基有关增长与紧缩争议的言论被“过度解读”等。

美国数据方面：美国国会预算办公室(CBO)周三称，因公司税收减少，预计2014财政年度美国预算赤字为5060亿美元，之前预估为4920亿美元。欧洲数据方面：德国9月Gfk消费者信心指数意外降至8.6，跌幅创逾三年最大；德国7月进口物价指数月率超预期降0.4%。

截止周三(8月27日)黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量约为795.6吨，较上一交易日持平。上一交易日国际金价最高触及1287.45美元/盎司，最低下探至1280.25美元/盎司，收报1282.88美元/盎司，前一交易日收报1281.70美元/盎司，上涨了1.18美元/盎司，涨幅为0.09%。消息数据如下：

一、乌克兰军方发言人Andriy Lysenko周三表示，一队俄罗斯士兵乘坐武装运兵车和卡车穿越俄乌边境，并进入乌东部城镇Amvrosiyivka。他称，在偏北城镇Horlivka和Ilovaysk的战事中，乌政府军已经击毙约200名分离分子，并击毁坦克和导弹系统；过去24小时中，已有13名乌克兰军人丧生，36人受伤。俄罗斯与乌克兰两国总统的“一对一”会谈周三早间结束，未能就结束乌克兰东部冲突取得突破性进展。乌克兰总统波罗申科(Petro Poroshenko)称会谈过程“艰难而复杂”。利好金银。

二、俄罗斯克里姆林宫的发言人佩斯科夫周三表示，俄罗斯将于当地时间周四(8月28日)早间向乌克兰东部地区派遣第二批“人道主义”物资援助车队。此前在上周，俄方的首批运输车队已在未得到乌克兰政府允许低碳钢情况下强行进入了该国境内被并完成了运输任务。若此次俄罗斯仍未取得乌克兰允许，利好金银。

三、美国国会预算办公室(CBO)周三称，因公司税收减少，预计2014财政年度美国预算赤字为5060亿美元，之前预估为4920亿美元。CBO在当日公布的一份报告中表示，美国2014财年财政赤字将相当于国内生产总值(GDP)的2.9%，之前的预估为2.8%。利淡美元，利好金银。

四、德国联邦统计局周三公布，德国7月进口物价指数月率超预期降0.4%，该数据是CPI的领先指标，悲观数据凸显欧元区最大经济体所面临的通缩风险加剧。具体数据显示，德国7月进口物价指数月率超预期降0.4%，预期下降0.1%；前值增长0.2%，创11个月(2013年7月以来)最好表现。利好美元，利淡金银。

五、市场研究集团GfK周三公布的一份调查显示，德国9月GFK消费者信心指数在逾一年半(2013年2月以来)首次出现下滑，消费者日益担忧俄罗斯遭西方制裁以及其他国际冲突事件对德国经济的影响。具体数据显示，德国9月Gfk消费者信心指数意外降至8.6，跌幅创逾三年最大，预期9.0。利好美元，利淡金银。

周三金银盘面走势，周二市场传出俄援助车队与乌军交火消息一度点燃金银的做多热情，但尾盘美元重新走强又压制金银盘中大幅回档，但由于美元严重超买和金银短线小底越来越扎实，因此在美元有望短线回跌的状况下，逢低做多金银应是较好的选择。基于以上判断，昨日早盘在美元有望开始回跌的前题下，建议了逢低做多为主的操作思路，但为防美元超短上会在高位反复，从而影响到金银走出低位来回的走法，因此仍推荐有低位好价位时介入做多的方式，具体推荐了国际黄金回调1279-1283区间、国内白银(19.49, 0.09,0.46%)回调3835-3850区间支撑企稳时做多的入市策略。

综观昨日金银走势，在美元见顶走低时其并不算强势，而是有所顾忌地走出振荡为主的筑底走势，且昨日缺乏重大消息和数据的影响，导致走势略偏沉闷。昨日早盘在美元盘中走低时，金银振荡向上，中午时段金银走出小幅回档行情，分别回跌至1282.70和3846位后又重新走高，价位到达建议入市区间但较短暂，之后其再度冲高并分别于1287.35和3866位处受阻回跌。然而在美元略有回升之下，金银见盘中小顶后的回跌幅度亦算较大，金价略强在欧盘收盘后下探1281.15和1281.50形成低点抬高的有效支撑现象后走稳，而白银则走势较弱一度跌至3830位后才快速反弹，之后更在晚间22-23点时段两次下探3839位后企稳。

金银在欧盘收盘前后的回探均在建议的入市区间内有效企稳，仍可视为抄底逢低做多的入市机会。今早美元继续走弱，至目前金银已再回升1286和3866以上，多单已有盈利且仍可持有待涨，可考虑在高位出现有效受压现象时才获利落袋。

笔者认为，至今日亚盘早段，美元指数走势有越走越弱的态势，短线头部出现的可能性越来越高，从大趋势上支持金银筑底走好；而金银本身短线技术图型中亦处于构筑小底的状态中，特别是白银前期累积了大量的跌幅，目前其于日线图中已有一周以上守稳3825-30的低位支撑，初步显露出筑底的希望，而且其日线技术指标macd拉出了巨大负能量峰后，目前负能量柱已连续缩短至近零轴，马上有金叉的可能，从白银的形态和技术指标上看，均显示转多的机率较高，黄金技术状态亦类似，所以近日应以偏多思维为主思路，尽量逢低去介入多单，短中皆宜。

由于今日晚间将公布美国第二季度GDP的终值、以及每周四例牌的初情失业金数据，短线上对行情应有一定的冲击；加上美元至今早的超短跌幅亦不少，不排除其跌后走出盘中技术修正反弹的可能，因此虽然金银处偏多状态，但亦要把握好节奏，不推荐追高买入(消息刺激和向上突破除外)，尽量采用逢低介入的方式更为安全有效。前二天低价介入多单中短皆宜，今日冲高获利出局后再等行情回档时介入亦是一种选择，今晚美国两重要数据可能会短线左右行情，但应不会打破美元筑顶和金银筑底的大格局，因此届时数据影响导致金银走低时，低位有效支撑时可视为买入好机会，若数据利好金银走高时，则可把握行情技术波动盘中回档时跟进。

今日推荐的具体入市参考区域如下：今日国际黄金如回调至1280-1284区间内企稳时做多买入，以5-7美元为止损，目标8-12美元。白银操作同样可参考黄金走势结合其具体技术压力或支撑价位来确定，今日国内白银如盘中回调下行至3835-3855区间内有效支撑企稳时做多买入，以35元止损，目标40-60元。