刚刚公布10月份货币数据,M2同比增长12.6%,创7月新低,人民币存款减少了1866亿,如果再具体分析的话,除去财政存款暴增6837亿外,实际上住户和企业存款减少了9877亿元,也就是人民币消失了差不多一万亿,这是一个很可怕的数据,也值得我们思考,人民币到底到哪里去了?
1、热钱和资本外流。这是人民币最近消失的一个主要原因,因为最近美元指数走得太强,过去因为美国QE流入中国套利的热钱,现在要加速回流美国,这个时候他们就通过卖出人民币,买进美元,中国央行买进人民币,卖出美元,买入的人民币是要注销的,这部分人民币一注销,自然也就减少了。目前这个趋势会持续,一个观察的重要指标就是外汇占款数据的变化,过去连续几个月的负增长,已经说明了热钱肯定在外流了。
2、腐败导致货币消失,贪官将钱藏起来了。最近贪官贪污的案例触目惊心,一个科长就贪污上亿人民币,藏在家里都发霉了,这些货币已经脱离了流通领域,尽管在统计学的意义上计入了M2,因为M0就是现金,包括在M2里,但实质上已经不是M2了,没有在银行的存款体系里,缺乏了流动功能。现在反腐这么厉害,很多官员是不敢将钱存入银行的,怕被查出来,而是将钱存在家里、马桶里、池塘里等。不要小瞧中国官员的腐败,很多货币就是这么消失的。
3、银行作假。9月份是三季报,很多银行为了让报表更好看,通过各种手段虚增贷款,从而衍生存款,或者将表外转到表内,这样一来,资产负债表就膨胀了,但是一到10月份,虚增的贷款要减少了,否则要承担利息成本,表内的继续转到表外去,那么虚增的水分就要去掉很多了,所以存款就唰唰往下掉。这也是一个主要原因。
4、被政府搜刮去了。一部分人民币被政府以税收、费用、罚款等形式弄走了,这个时候居民和企业存款就减少,政府存款就增加。越是经济不景气的时候,很多地方政府就越拼命搜刮钱财,这是几千年都没变过的。10月政府存款暴增,而居民、企业存款减少就是明证。
人民币到底去哪里了?实际上就是热钱出逃了一大部分,还有一大部分是银行造假,另外政府搜刮了一部分,还有一部分呢,在贪官的家里躺着呢!
黄生,喜投网董事长,中国知名投资人,《钓鱼岛背后的货币战争》作者。
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