股市震荡加剧 私募基金大幅减仓

万达财经

私募基金在本轮牛市中持续保持高仓位运作，从而获利颇丰，但伴随股指的快速上涨和整体估值的高企，私募基金开始通过减仓兑现收益，同时降低组合风险暴露。华润信托发布的报告显示，在大盘震荡上扬的5月份，该平台私募基金整体减仓约5个百分点，创本轮牛市以来最大减仓幅度，整体仓位也创出牛市新低，金融、地产、建筑等强周期板块被私募基金减持幅度较大。

5月份大盘告别单边上涨行情，虽然总体保持上扬势头并兵临5000点，但过程一波三折，震荡明显加大，私募基金整体大举减仓。华润信托发布的5月份私募基金运作报告显示，截至5月底，该平台发行的私募基金的平均股票仓位为79.86%，比4月底大幅下降4.96个百分点，平均仓位创出本轮牛市以来新低。
私募基金在本轮牛市启动之初的去年6月份开始大举加仓，到今年4月份，私募基金一直保持了极高的仓位运作，今年2月底平均仓位一度达到86.75%，从而捕捉到了牛市的主升浪。而5月份私募基金大幅砍仓约5个百分点，创出本轮牛市以来最大减仓幅度，4月份私募基金已经逢高小幅减仓1.41个百分点。连续两月减仓，反映出私募基金对未来市场运行趋势变得谨慎。

从板块看，估值最低的金融股成为私募基金减仓幅度最大的板块。截至5月底，华润信托平台私募基金持有金融股的比例占净值的15.66%，虽然仍然为第一大重仓板块，但和4月底相比，砍仓高达6.95个百分点。此外，房地产 、建筑建材、医药生物 、食品饮料等板块也遭到私募减持。私募基金5月份重点增持了轻工制造、化工、农林牧渔、信息设备、交运设备等板块。

截至5月底，私募基金重仓的前五大行业为：金融服务、医药生物、信息服务、食品饮料和机械设备，行业配置集中度显著下降，这也是降低组合风险的重要手段。

受益本轮牛市，私募基金总体取得业绩和规模双丰收。业绩方面，华润信托平台私募基金过去一年平均收益率接近翻倍，东源嘉盈3期、源乐晟8期、东源1期、龙腾、德源安战略成长1号、泰石1期、尚雅6期、泽熙4期、尚雅3期等产品收益均超过150%。规模方面，基金业协会公布的备案信息显示，截至5月底，已备案的私募证券投资基金管理人达5067家，备案私募证券投资基金数量7487只，管理规模11470亿元，和4月底相比，备案私募证券投资基金数量增加834只，规模增长730亿元。