叶檀：P2P乱像 是不是到头了？！

万达财经

给大家讲两个故事。

第一个故事，发在朋友圈里：

今天是我到上海的整第五年

我5年来攒下的所有积蓄，都为网贷行业交了学费

大家都安慰我，年轻就还有赚钱的机会

我就知道我5年的奋斗，都化为泡影了

从没有如此想逃离这座城市

几行字，讲述了一个大学毕业五年的小白领的完整悲剧，工作五年，省吃俭用五年，投了五年网贷，一夜之间，没了，老板卷款跑了，网贷公司关门了，留下了风中凌乱的一群投资人。他得从头开始，包括跟老婆的感情。

这位朋友想逃离上海，他会发现，逃来逃去，逃不出金融骗局的天罗地网。此刻，他不是一个人在战斗。到处是地雷阵，P2P，移民，海外购房，私募基金，大机构出事的越来越多。

估计，2018年会成为2016年以来P2P爆雷的又一轮高峰期。据第一网贷数据显示，6月以来，网贷行业新增问题平台133家。另据第三方数据不完全监测，待收资金已超1200亿元。

2016年全年，有1600多个平台停业或出问题，今年可能数量不如2016年，但金额大，蔓延到大公司。

第二个故事，发生在一个朋友身上，工作在P2P一线，现在还在挣扎。

大概2013年左右，到处都是P2P的论坛，P2P概念就是现在的区块链概念，火爆得一塌糊涂，参加论坛的人满面红光，满脸兴奋，就像挖到金矿。

就是这一年，在深圳的一次会议上，我见到了个中年人，在建行当中层，看到P2P火热，政府鼓励，眼热得不行，从银行出来，一脸坚毅扎进P2P行业，怀揣着救助小微企业的梦想、顺带着想把自己的财富自由给彻底解决。没过多久，他拉了一帮银行的兄弟，占据一个山头举起一竿旗帜。

一年前，在杭州碰到他，头发花白，他的P2P公司天天被检查，从一个大白领变成了穷人。而且，特别愤世嫉俗，看到熟人就说，当初不是鼓励我们做P2P吗？不是说可以从根本上解决融资难吗？天天检查算怎么回事？

他最受不了的，是别人听到他从事P2P，都用异样的眼神看他。

我把所有的以前没受监管的网贷都算到P2P里面，个人对个人贷款，个人对企业贷款，原因是，网贷资产池里面到底是些什么资产，到了谁手里，天知道。

P2P几年就烂出翔，有关人士难逃三宗罪。

1，当初匆忙推出P2P，纯属瞎指挥。

到工商部门登个记就能够做P2P，做互金，不知道金融是高风险行业吗？不知道骗子多吗？

推出时谁做监管？一旦出事机构怎么退出？有的地方金融办一开始卖力做推广，出事之后去哪儿了？

我估计制订金融政策的人，有的是真不懂，博士刚毕业当个公务员、完全没有市场投资经验，对金融市场没感觉，不知道可能发生的连锁反应。外行指挥内行，不要以为学了两本金融学著作，就懂市场操作了。

金融最重要的是信用，金融机构、金融从业人员的信用，必须明明白白。

泛亚的单九良有过前科，还是做了庞大的泛亚交易所，当地金融办人士曾经站台。

7月27日，南京市公安局江北新区分局以涉嫌集资诈骗罪，将钱宝网的张小雷移送检察机关审查起诉。根据司法机关的通报，截至案发，钱宝网累计非法集资总额超过千亿元，未兑付集资参与人本金数额300余亿元。

早在2003年，因为泛美亚事件，张小雷就锒铛入狱。出狱后，他居然可以大做特做金融行业，集资超千亿，新三板买4个壳，张小雷疯了，其他人也疯了吗？

2，当初不建立自律体系，不建立监管体系，有没有推卸责任的嫌疑？

2018年7月12日，网贷之家的关联公司"投之家"爆雷，网贷之家创始人徐红伟三天后到深圳经侦配合调查。

要知道，网贷之家曾是行业最大的第三方信息平台，是给行业内的企业评级的。自己评，自己做，左手倒右手。《南方周末》报道，这个市场上，已经没有了裁判员，全是乱了步伐的运动员。一位资深行业研究者说，P2P一直没有官方的统计平台，因为“统计”就代表“认可"。

搞笑的逻辑！官方不统计，网贷就不做了，风险就不存在了吗？对他们只有一个好处，不统计，没人负责，出事谁也不必背锅。

还有，小米、OPPO、vivo等做过P2P应用下载，有些爆雷了。《南方都市报》披露，米粉在“小米VIP应用每日任务”中下载应用获取积分，这其中许多应用都在这一轮P2P爆雷，涉及金额4000万元。这其中的责任，怎么厘定？

我不信监管层没人了解这些事，为什么他们不说，不想说，不敢说？

直到2016年11月28日，银监会联合工信部、工商局发布《网络借贷信息中介备案登记管理指引》，为新注册及已经设立并开展经营的网贷平台备案登记给予指引。

备案制建立。有规定比没有规定好，但是，有大纲没细则，一直缺乏完整的梳理和解读，有些网贷公司不得不自己找人做解读。

以前，到底是工商，还是地方金融办，还是银监管都不知道，无怪乎乱像丛生。现在，总算明确责任了。

虽然如此，我还是想骂人。TMD，早干嘛去了，敢情，不是赔自己的钱啊。

3，备案时间过度期过长，P2P产生行业恐慌和挤兑。

P2P备案时间长，细则不明确，加上有意识的清理整顿，曾经紧货币，加上挤兑，P2P行业泥沙俱下，哀声一片。

任何金融机构，都禁不起挤兑。

P2P一度有挤兑的迹象，因为其他P2P平台出事，因为一二手房价格倒挂，要拿钱去摇号，有些是因为股权质押要补仓。

我见过有负责的公司，最安全的P2P平台，有抵押品，主要是房地产。最有良心的从业人员，风尘仆仆四处奔走，看贷款的人抵押的房地产证是不是真的，对一些信用不好的城市，根本就不做，还建立了一个大金融平台，分析大数据。这些公司值得信赖，不应该一棍子打死。

正确的激励机制一定是优胜劣汰，让烂企业、失信企业坚决退出，让白名单内的企业有生存空间，退兵讲究章法，底线是不发生系统性金融风险，不发生总体恐慌。

情况终于有所好转。7月20日下午，有消息称，银保监会拟出台措施来明确全国统一的现场检查标准，并对检查后的机构进行分类名单式管理，分别确定相应的管理措施。当天晚上，北京市互金整治宣布，将按照国家统一部署继续开展P2P网贷现场检查工作。去伪存真，让真正从事P2P网贷行业的合规的平台健康发展。

P2P整件事，显示的是决策的冲动，监管的不负责任，以及出事之后的慌乱。

底部已经到来，我们还怕底部吗？